À mesure que la transition mondiale vers une économie à faibles émissions de carbone s’accélère, les investisseurs sont confrontés à des risques croissants associés à la transition vers la durabilité. Ces risques découlent du durcissement des politiques et des réglementations, du progrès technologique, de l’évolution des attentes du marché et de la pression sociale. Tous ces facteurs ont un impact sur la valeur des immeubles et sur la réputation des entreprises.
Une étude de JLL intitulée « Rénover des bâtiments pour préparer l'avenir » a révélé que 90 % du parc de bureaux dans 10 grandes villes d'Europe et d'Amérique du Nord avait plus de 10 ans. Même les bâtiments construits il y a cinq ans ou plus pourraient ne pas répondre aux futures normes de durabilité. Cependant, la demande des entreprises en matière de bâtiments durables a tellement augmenté qu'en Europe, la demande est trois fois plus élevée, selon les données de JLL.
Emily Chadwick, responsable ESG et risque chez JLL, un cabinet de conseil en valeur, souligne que ces conditions créent une opportunité pour les investisseurs et les propriétaires d'immeubles de rénover et de préparer leurs immeubles pour répondre à la demande croissante et obtenir des rendements financiers plus élevés. La grande disparité entre l’offre et la demande suggère que les bureaux opérationnels efficaces en Europe peuvent s’attendre à des frais de location et à une rapidité de location faibles, à condition qu’un inventaire durable suffisant soit disponible.
Même si des rendements financiers verts sont désormais possibles, les risques associés aux bâtiments non conformes à la législation et aux normes en matière de développement durable augmenteront à long terme. Pour atténuer ces risques, les investisseurs et les propriétaires d’immeubles doivent aller au-delà de leurs engagements et prendre des mesures concrètes en mettant en œuvre des plans globaux.
Chadwick souligne que ramener les actifs existants à zéro brut nécessite un investissement à forte intensité de capital qui n'est souvent pas pleinement apprécié sur le marché actuel. Mais réaliser ces investissements au bon moment conduira à des actifs stables à long terme.
L'évaluation des « risques réels de transformation » des actifs ou des portefeuilles inclut des facteurs tels que les impacts sur la valeur et les loyers, les emplois, les rendements, les coûts d'exploitation et le capital requis pour la rénovation. En utilisant les bonnes données et analyses, les investisseurs peuvent modéliser différents scénarios et identifier des moyens efficaces de réduire les risques de conversion et d’obtenir des rendements optimaux.
En gérant de manière proactive les risques de transformation et en poursuivant des approches durables, les investisseurs peuvent s’adapter à un paysage en évolution et se préparer à une transition réussie vers un avenir sans émissions.
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