Da sich der globale Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft beschleunigt, sind Anleger mit zunehmenden Risiken im Zusammenhang mit dem Übergang zur Nachhaltigkeit konfrontiert. Diese Risiken entstehen durch verschärfte Richtlinien und Vorschriften, technologischen Fortschritt, veränderte Markterwartungen und gesellschaftlichen Druck. All diese Faktoren haben Einfluss auf den Wert von Gebäuden und die Reputation von Unternehmen.
Eine Studie von JLL mit dem Titel „Gebäuderenovierung zur Vorbereitung auf die Zukunft“ ergab, dass 90 % des Bürobestands in zehn Großstädten in Europa und Nordamerika älter als zehn Jahre waren. Selbst Gebäude, die vor fünf oder mehr Jahren gebaut wurden, erfüllen möglicherweise nicht die zukünftigen Nachhaltigkeitsstandards. Allerdings ist die Nachfrage von Unternehmensnutzern nach nachhaltigen Gebäuden so stark gestiegen, dass die Nachfrage in Europa laut JLL-Daten dreimal höher ist.
Emily Chadwick, Leiterin ESG & Risk bei JLL, einem Wertberatungsunternehmen, betont, dass diese Bedingungen Investoren und Gebäudeeigentümern die Möglichkeit bieten, ihre Gebäude zu renovieren und vorzubereiten, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden und höhere finanzielle Erträge zu erzielen. Die große Diskrepanz zwischen Nachfrage und Angebot lässt darauf schließen, dass betrieblich effiziente Büros in Europa mit niedrigen Mietgebühren und Mietgeschwindigkeiten rechnen können, sofern ausreichend nachhaltiger Bestand verfügbar ist.
Obwohl schon jetzt grüne finanzielle Erträge möglich sind, werden die Risiken, die mit Gebäuden verbunden sind, die nicht den Nachhaltigkeitsgesetzen und -standards entsprechen, langfristig zunehmen. Um diese Risiken zu mindern, müssen Investoren und Gebäudeeigentümer über ihre Verpflichtungen hinausgehen und durch die Umsetzung umfassender Pläne echte Maßnahmen ergreifen.
Chadwick betont, dass die Reduzierung bestehender Vermögenswerte auf Bruttonull eine kapitalintensive Investition erfordert, die auf dem aktuellen Markt oft nicht voll gewürdigt wird. Aber wenn diese Investitionen zum richtigen Zeitpunkt getätigt werden, werden sie langfristig zu stabilen Vermögenswerten führen.
In die Beurteilung der „realen Transformationsrisiken“ von Vermögenswerten oder Portfolios fließen Faktoren wie Wertauswirkungen und Mieten, Arbeitsplätze, Renditen, Betriebskosten und für die Sanierung benötigtes Kapital ein. Mithilfe der richtigen Daten und Analysen können Anleger verschiedene Szenarien modellieren und wirksame Wege identifizieren, um Konvertierungsrisiken zu reduzieren und optimale Renditen zu erzielen.
Durch proaktives Management von Transformationsrisiken und die Verfolgung nachhaltiger Ansätze können Anleger sich in der sich verändernden Landschaft zurechtfinden und sich auf einen erfolgreichen Übergang in eine emissionsfreie Zukunft vorbereiten.
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